格隆匯9月1日丨招銀國際今日更新新力控股的研究報吿, 維持“買入”評級,目標價4.95港元,指有17.9%的潛在升幅。
報吿稱,新力在今年上半年實現穩定增長,核心盈利同比增長7.4%至人民幣7.30億元。由於上半年嚴格的土地收購,資產負債表保持相對穩定,且將在1年內達到綠檔。
上半年公司毛利同比下降7%至24億元人民幣,相應的毛利率同比下降 8.5個百分點至21.7%。招銀國際認為毛利率已見底並將保持穩定,因其已售未結(權益金額人民幣600億元)的毛利率為22%。
展望未來,新力將繼續深耕四個地區,專注於盈利能力,擁有2000億元人民幣的權益土地儲備,這將為其盈利增長(由收入驅動)提供堅實的基礎。