您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
||ENG
您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
||ENG

資訊

首頁資訊資訊詳情

天風郭明錤:ABF爲Apple元宇宙硬件產異化之關鍵規格

格隆匯 11-26 13:35

本文來自:天風國際,作者:郭明錤

主要公司:

欣興 (3037.TW)

Apple (AAPL. O)

1. Apple在2022年推出AR頭戴裝置,將採用運算能力與Mac同等級的處理器。 該處理器採用ABF載板,欣興可能爲ABF供應商。

2.從處理器設計可看出Apple AR頭戴裝置與競爭對手的最大差異:(1) 具備Mac (PC) 等級的運算能力、(2) 可獨立運作,不需依賴Mac (PC) 或iPhone (手機)、與 (3) 支持廣泛應用而非特定應用。

3. Apple的目標是10年後AR可取代iPhone,意味着未來10年內AR頭戴裝置對ABF的需求至少將超過10億片,Apple Silicon的ABF獨家供貨商欣興將是此趨勢的領先受益者。

Apple在2022年推出AR頭戴裝置,將採用運算能力與Mac同等級的處理器。 該處理器採用ABF載板,欣興可能爲ABF供應商。

1.我們預測Apple將在4Q22推出的AR頭戴裝置,將配備2個處理器。 高端處理器的運算能力與Mac的M1相似,較低階處理器則負責與傳感器運算相關。

2.因高端處理器的運算能力與M1同等級,故高階處理器的電源管理 (power management unit;PMU) 設計與M1的相似,

3.我們預測高端處理器與M1一樣,將採用ABF載板。 較低階處理器則採用BT載板。

4.我們預測Apple的AR頭戴設備配備2個Sony提供的4K Micro OLED顯示器 (故我們相信此裝置可支持VR),對運算能力要求顯著高於iPhone,故需要Mac等級的處理器。

5. Apple的AR頭戴設備對傳感器的運算能力顯著高於iPhone,故需要一顆獨立的處理器。 舉例,此款AR頭戴裝置至少需6–8個光學模組持續同時運作以提供使用者影像式穿透 (video see-through) 的AR服務,而iPhone同時運作的光學模組最多3個且不需要持續運算。

6.欣興爲Apple Silicon (M1、M1 Pro與M1 Max) 獨家ABF載板供應商,因此我們預測欣興將是Apple的AR頭戴裝置高階處理器ABF的獨家供應商。。

從處理器設計可看出Apple AR頭戴裝置與競爭對手的最大差異:(1) 具備Mac (PC) 等級的運算能力、(2) 可獨立運作,不需依賴Mac (PC) 或iPhone (手機)、與 (3) 支持廣泛應用而非特定應用。

1.若將AR頭戴顯示設備僅定位於Mac或iPhone配件,將不利於該產品成長。 AR頭戴裝置獨立運作,代表將擁有自己的生態,且可提供最完整與彈性的用戶體驗。

2. Apple目標是10年後AR可取代iPhone,代表AR將支持廣泛應用而非特定應用。

3.因支持廣泛應用、需獨立運作與運算能力高於iPhone,故Apple的AR頭戴裝置需配備Mac等級的處理器。

Apple的目標是10年後AR可取代iPhone,意味着未來10年內AR頭戴裝置對ABF的需求至少將超過10億片,Apple Silicon的ABF獨家供貨商欣興將是此趨勢的領先受益者。

1.目前iPhone的活躍用戶超過10億人,若Apple的目標是10年後AR可取代iPhone,意味着10年內Apple至少將售出10億臺AR裝置。

2. Apple對AR設備的產品定位之一爲可提供Mac等級的運算能力,故無論AR的型態如何變化,均需要高速運算的處理器與ABF載板。

3.欣興爲Apple Silicon (M1、M1 Pro與M1 Max) 獨家ABF載板供應商,故我們預測欣興將是Apple AR頭戴裝置處理器的ABF供應商,10年內來自10億片的ABF需求將顯著推升該公司的營收與獲利。

投資建議:

ABF爲Apple元宇宙硬體產異化之關鍵規格,欣興爲未來10年AR頭戴裝置ABF需求超過10億片的領先受益者。

風險提示:

新產品生產遞延或市場需求不如預期。

報告來源:天風證券股份有限公司

報告發布時間:2021年11月26日

 

本資料爲格隆匯經天風證券股份有限公司授權發佈,未經天風證券股份有限公司事先書面許可,任何人不得以任何方式或方法修改、翻版、分發、轉載、複製、發表、許可或仿製本資料內容。

免責聲明:市場有風險,投資需謹慎。本資料內容和意見僅供參考,不構成對任何人的投資建議(專家、嘉賓或其他天風證券股份有限公司以外的人士的演講、交流或會議紀要等僅代表其本人或其所在機構之觀點),亦不構成任何保證,接收人不應單純依靠本資料的信息而取代自身的獨立判斷,應自主做出投資決策並自行承擔風險。根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》,若您並非專業投資者,爲保證服務質量、控制投資風險,請勿訂閱本資料中的信息,本資料難以設置訪問權限,若給您造成不便,還請見諒。在任何情況下,作者及作者所在團隊、天風證券股份有限公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。本資料授權發佈旨在溝通研究信息,交流研究經驗,本平臺不是天風證券股份有限公司研究報告的發佈平臺,所發佈觀點不代表天風證券股份有限公司觀點。任何完整的研究觀點應以天風證券股份有限公司正式發佈的報告爲準。本資料內容僅反映作者於發出完整報告當日或發佈本資料內容當日的判斷,可隨時更改且不予通告。本資料內容不構成對具體證券在具體價位、具體時點、具體市場表現的判斷或投資建議,不能夠等同於指導具體投資的操作性意見。

20211129苹果AAPL
相关股票